どのようなビジネスにおいても、サプライチェーンはデリケートで複雑な構造をしており、効率的に運営するためには高度な組織化が必要となる。サプライチェーンの1つのリンクが破壊されると、多くの場合、他の問題を引き起こし、事実上ビジネス全体を混乱させることになる。ビジネスの規模が大きく、複雑であればあるほど、些細な遅れが問題を深刻化させ、その是正に多額の費用がかかる。
パンデミック（世界的大流行）の遺産と現在進行中の地政学的不安は、世界貿易とサプライ・チェーンに大きな混乱を引き起こし続けており、特に中小企業（SME）にとっては、キャッシュ・フローと流動性の課題がさらに悪化させている。その結果、企業にとって運転資本管理とサプライチェーンの回復力を最適化することがかつてないほど重要になっている。
では、流動性低下のリスクを軽減し、最適なサプライチェーンを確保するために、より優れた予防策を導入するための解決策はあるか？ サプライチェーンファイナンス（SCF）とは、キャッシュフローを合理化し、業務効率を維持し、遅延を削減する方法である。
サプライチェーンファイナンスとは？
簡単に言うと、サプライチェーンファイナンス（リバースファクタリングや承認型買掛金ファイナンス、ダイナミックディスカウントや売掛債権ファイナンスとも呼ばれる）とは、サプライヤーに請求書の早期支払いを可能にするファイナンス手法である。支払遅延と資金繰りのボトルネックは、サプライチェーンの破綻とサプライヤーの業績悪化の最大の要因の2つである。サプライヤーとバイヤーの関係が損なわれるだけでなく、チェーンに沿った他のサプライヤーとの関係にも影響を及ぼし、混乱が生じたり、高額な支払遅延ペナルティという形で財務コストが発生したりする可能性がある。
サプライチェーンファイナンスは、最終的には、チェーン全体のリスク管理を支援し、混乱を抑制し、取引を合理化するために、資本の移動を促進することである。
サプライ・チェーン・ファイナンスの仕組み
サプライヤーは買い手との取引が完了すると、支払いのために請求書を送付し、帳簿管理と監査目的で取引を記録する。責任あるサプライヤーは、契約上、請求書の支払期日を明確に定めている。簡単な話し、現実の世界の真実は、多くのバイヤーがすでに銀行にある利用可能な資金でサプライヤーとの契約を開始することはできないし、しないということだ。多くのバイヤーは、請求書の支払期日前に予想される収益に基づいて契約を締結したり、サプライヤーのために準備した資金の一部または全部を妨げるような不測の事態に見舞われたりする。サプライヤーとバイヤーが良好な関係であれば、こうした状況は解決できることが多いが、それでもサプライヤーにとっては資金繰りの問題となり、バイヤーにとっては、それを処理するために構築されていないビジネスで負債を抱えることになる。
サプライチェーンファイナンスは、サプライヤーとバイヤー間の取引を管理する第三者機関として銀行などの金融機関を設置することで機能し、その効果は2つある。
バイヤーがサプライヤーの支払いを期限内に決済できるようにする
バイヤーが請求書に記載された必要期限内にサプライヤーに支払いができない場合、現金と信用を持つ銀行がバイヤーに代わってサプライヤーに支払いを行う。この場合、買い手の債務はサプライヤーから銀行に移行し、買い手と銀行は債務の決済条件について交渉しなければならない。
取引を完了するために最適な流動性を必要とするサプライヤーとは異なり、銀行はより柔軟な支払条件に対応することができる。これにより、サプライヤーとの関係を守りつつ、負債を吸収するように設計された機関にその負債を預けることで、バイヤーのプレッシャーを軽減することができる。
サプライチェーンの維持
サプライチェーン・ファイナンスはまた、サプライヤーのサプライチェーンの動きと機能を維持する。1回の支払遅延でサプライヤーのビジネスが消滅することはないかもしれないが、常に複数の契約が有効であれば、当然ながらそのエクスポージャーは増大する。請求書の支払期限や有効な契約の信用に頼ってキャッシュフロー予測を立て、将来の取引を確保することはリスクの高いビジネスである。先に説明したように、複数の買い手が支払いを遅らせることは、業務を混乱させ、取引関係にダメージを与え、運転資金に影響を与える可能性がある。
サプライチェーンにおけるプレッシャーを最小限に抑え、摩擦を減らすために、SCFはサプライヤーが請求書を期限内に、あるいは合意された割引と引き換えに早期に支払うことをより確実にし、流動性とキャッシュフロー予測を最適化する。
なぜサプライチェーンファイナンスが重要なのか？
サプライチェーンファイナンスの核心は、両当事者が確実かつ信頼して義務を果たせるようにすることである。サプライヤーにとって財務上のメリットは明らかであり、柔軟な支払条件によってバイヤーはトラブルに巻き込まれることなく、他の方法では確保できなかったサプライヤーとの契約を確保することさえできる。
サプライヤーにとってのメリット
サプライチェーン・ファイナンスがサプライヤーに恩恵をもたらすのは、請求書の発行時だけではないことに留意すべきである。多くの金融機関がサプライヤーの早期支払いを認めているため、最終的に買い手に供給する製品を確保するために、預金や他行へのレバレッジに頼らざるを得なかったサプライヤーを支援することができる。
買い手にとってのメリット
リバース・ファクタリングや売掛債権担保融資を利用する場合、買い手は、貸し手に対し、買い手に代わって支払いを行うことができるほど買い手の事業が健全であることを証明する必要がある。その後、貸し手に対する自社の支払い義務を果たせることを保証することで、サプライヤーの信頼が生まれる。多くの市場は評判と投資家の信頼に依存しており、大手金融機関からの承認印は信頼を生み、重要な関係を強化する。
さらに、早期支払いにかかる財務コストは、買い手ではなくサプライヤーに請求される。買い手のビジネスがさらに複雑な状況に陥った場合、銀行と交渉することで、サプライヤーの財務的安定性や買い手に対する評判を大きく損なうことなく、支払条件を延長する選択肢を提供できる可能性がある。
銀行にとってのメリット
銀行にとって新たな収益源となるサプライ・チェーン・ファイナンスは、主に短期契約であるため、債務不履行のリスクが低い。バーゼル規制の対象であるSCF資金はコミットメントされていないため、銀行は買い手に提供された与信枠全体ではなく、貸出額に応じてのみ規制を受けることになる。
デジタル処理による効率化
サプライ・チェーンの複雑な状況を乗り切ることの重要性と、サプライ・チェーン・ファイナンスの明白な利点を考慮すると、次に、運転資本と業務効率を最適化するために、テクノロジーを使用してこれらの融資契約を処理する問題に目を向ける。
従来、既存の関係を持たない当事者間で資金を提供するドキュメンテーション・トレード・ファイナンスとは異なり、SCFは、確立された関係を持つか、以前に一緒にビジネスを行ったことのある当事者間のオープンアカウント取引を促進するように設計されている。また、貿易金融は従来、信用状や銀行保証書の物理的な交換に基づく非常に手作業的で紙ベースのプロセスであったが、SCFはより新しいコンセプトであるため、紙ベースのプロセスの遺産を回避し、より容易にデジタル化することができる。SCFプラットフォームは、貸し手、買い手、サプライヤーを結びつけ、時間とコスト効率に優れた方法で契約書や請求書のデータにアクセスし、可視化し、デジタル処理するためのハブを形成する。 例えば、APIを利用することで、買い手の売上台帳から直接請求書データを抽出することができ、再入力の必要はない。そして、これをオンラインとモバイルの両方で関係者に提示することができる。請求された資金は、事前に定義されたルールに基づいて処理され、手作業で確認することなく自動的に承認される。これにより、所要時間とコストの両方が削減され、その結果、顧客への手数料が安くなる。
Surecompが提供するサプライチェーン・ファイナンスは、銀行や企業が請求書融資の処理をシームレスに自動化することを可能にする完全なエンド・ツー・エンドのソリューションである。リアルタイムで連携する貿易金融プラットフォームRIVO™を介した顧客リクエストの提出や受領から、DOKA-NG™を介したバックオフィスでのリスク・エクスポージャーや適格基準の測定まで、弊社のソリューションは透明性が高く、柔軟でスケーラブルなサプライチェーンファイナンス・プロセス強化の手段を提供する。
サプライチェーンファイナンスの詳細については、www.surecomp.com/solutions/for-financial-institutions/supply-chain-finance-processing をご覧ください。
用語解説
サプライチェーン：商品の生産と流通に関わる一連のプロセス
サプライチェーンファイナンス：サプライヤーの承認済み請求書に対する早期または減額支払いを提供するサプライヤーファイナンスソリューションで、リバースファクタリングや債権ファイナンスとしても知られる。
トレード・ファイナンス：新規の取引相手との関係を促進するサプライヤー・ファイナンス・ソリューション
バイヤー：サプライヤーからの製品調達に関心を持つ当事者
サプライヤー：製品を確保し、買い手に流通させることに関心を持つ当事者
